国投资本：2024年三季报点评：自营业务收入高增驱动业绩回暖

证 券 研 究 报 告 国投资本（600061）2024 年三季报点评 推荐（维持） 自营业务收入高增驱动业绩回暖 目标价：10.06 元 当前价：7.82 元 事项： ❖ 国投资本发布 2024 年三季报。前三季度实现营业总收入 102.5 亿元（同比 -20.1%），归母净利润 20.8 亿元（同比-14.3%）。 第三季度实现营业总收入 35.3 亿元（同比-19.8%/环比+0.4%），归母净利润 8.3 亿元（同比+12.2%/环比-7.9%）。 评论： ❖ 24Q1~Q3 业绩拆分：按利润表科目，营业收入（主要为子公司现货贸易收入， 利润率极低）/利息收入/手续费及佣金收入分别为 13/35.3/54.3 亿元，同比 -25%/-21.2%/-18%，对营业总收入的贡献比例为 12.7%/34.4%/52.9%。具体而 言，利息净收入/手续费及佣金净收入/自营业务收入分别为 11.5/45/20.5 亿元， 同比-29.8%/-20.8%/+53.2%，自营业务收入驱动净利润回暖。 ❖ 自营收益率同比显著提升。24Q3 公司自营业务收入 8.2 亿元（同比+4.7 亿元/ 环比-1.4 亿元），单 ...