分众传媒24Q3财报点评：收入增速稳健，关注应收回款情况

收入增速稳健，关注应收回款情况 ——分众传媒 24Q3 财报点评 核心观点 【事件】公司披露 24Q3 财报：24Q3 实现营业收入 32.94 亿元(yoy+4.30%)，归母净利 润 14.75 亿元(yoy+7.59%)，扣非归母净利润 13.44 亿元(yoy+4.54%)；年初至报告期末 实现收入 92.61 亿元(yoy+6.76%)，归母净利润 39.68 亿元(yoy+10.16%)，扣非净利润 35.41 亿元(yoy+8.71%)。 ⚫ Q3 收入增速有所放缓，消费品等投放保持韧性。 公司 24Q3 收入同比增长 4.30%，增速相较前几个季度有所放缓，但仍然好于大盘表现。根据国家统计局， 7/8/9 月社零同比增速分别为 2.7%/2.1%/3.2%。根据 CTR 数据，7 月/8 月的广告市 场刊例花费同比分别上涨 3.3%/5.2%。我们判断公司收入增速相对稳健主要系奥运 赛事以及中秋节的广告营销效应，公司作为梯媒龙头，在具有挑战的宏观环境下持 续获得广告主青睐，如消费品在公司的广告投放维持韧性。 ⚫ 投资收益增厚利润，建议关注回款情况。24Q3 公司毛利率为 68.19%，与去年同 ...