美的集团：2024年三季报点评：收入韧性强劲，盈利稳步提升

美的集团（000333.SZ） 优于大市 2024 年三季报点评：收入韧性强劲，盈利稳步提升 营收维持良好增长，盈利持续提升。公司 2024 年前三季度实现营收 3203.5 亿/+9.6%，归母净利润 317.0 亿/+14.4%，扣非归母净利润 303.8 亿/+13.2%。 其中 Q3 收入 1022.3 亿/+8.1%，归母净利润 108.9 亿/+14.9%，扣非归母净 利润 102.0 亿/+11.0%。Q3 虽然家电内销大盘有所承压，但公司依然保持较 快增长，盈利在控费增效下延续提升趋势，经营质量稳步向上。 家电主业稳健增长，海外 OBM 增长亮眼。产业在线数据显示，Q3 我国空调销 量同比增长 6.7%，其中内外销分别-9.9%/+38.2%。公司前三季度智能家居收 入 2154 亿元，同比增长 10%；其中 Q3 同比增长 8%，预计内销实现低个位数 增长，外销增长较快。公司加大 OBM 出海发展力度，前三季度海外 OBM 收入 同比增长超 25%，Q3 海外电商销售同比增长 50%，亚马逊会员日 GMV 增长超 35%。随着内销在以旧换新带动下快速反弹、外销渠道持续扩展，公司家电 主业有望 ...