科沃斯2024Q3业绩点评：Q3受收支错期影响，期待Q4大促表现

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 投资建议：公司 2024Q3 业绩低于预期，主要受收支错配影响。我 们下调 20242026 年盈利预测，预计 20242026 年 EPS 为 2.08/2.75/3.05 元（原值为 2.48/2.97/3.42 元，分别-16%/-7%/-11%）， 增速为+93.2%/+32.2%/+11.0%，参考同行业可比公司，给予公司 2025 年 23×PE，上调目标价至 63.2 元（目标价上调主要来自可比 公司估值提升），维持"增持"评级。 业绩低于预期，主要受收支错配影响。公司 24 前三季度实现营业收 入 102.26 亿元，同比-2.9%，归母净利润 6.15 亿元，同比+1.88%， 扣非归母净利润 5.31 亿元，同比+1.69%；其中 2024Q3 实现营业收 入 32.5 亿元，同比-4.06%，归母净利润 0.06 亿元，同比-69.21%， 扣非归母净利润-0.27 亿元，同比-264.92%。 收入确认存在错期，Q4 值得期待：我们预计扫地机和洗地机各占公 司收入约 50%，其中扫地机预 ...