理工能科2024三季报点评报告：24Q3毛利率环比提升，新业务蓄势待发

24Q3 毛利率环比提升，新业务蓄势待发 ——理工能科 2024 三季报点评报告 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 公 司 点 评 ◼ 事件概述 公司发布2024三季报，2024前三季度实现营收6.13亿元，同比+0.21%， 归母净利润 1.87 亿元，同比+39.41%。 ◼ 核心观点 24Q3 经营受环保智能仪器行业影响相对承压。公司 24Q3 实现营收 2.08 亿元，同比-23.04%，归母净利润 0.44 亿元，同比-30.41%。公司 单三季度业绩承压，主因软件信息化板块产品销售存在季节性差异， 以及环保智能仪器受行业环境影响阶段性承压。 产品结构优化及降本增效拉动 24Q3 毛利率提升。24Q3 公司毛利率为 70.45%，环比+5.43pct，公司推动产品结构优化，并在成本端推动进一 步优化，通过规模化生产价格降低人工等生产成本降低，工艺改进亦 带来整体成本下移。 更新换代及渠道加强，新一代油色谱监测系统蓄势待发。公司新一代 油色谱智能在线监测系统以"数字动态顶空平衡脱气"等核心技术满 足市场需求，市场空间广阔，我们测算"十四五"特高压变压器油色 谱在线监测装置市场规模约 230 亿元 ...