宝信软件：三季度业绩承压，IDC和PLC业务进展可期

证券研究报告 | 2024年11月05日 宝信软件（600845. SH） 三季度业绩承压，IDC 和 PLC 业务进展可期 核心观点 三季度收入和利润承压。公司前三季度收入 97. 57 亿元（+10. 64%），归母 净利润 19.30 亿元（+3. 16%）, 扣非归母净利润 18. 85 亿元（+4. 70%）。单 Q3 来看,公司收入 30.14亿元(-4.06%),归母净利润 5. 99亿元(-15.50%), 扣非归母净利润 5. 81 亿元（-16. 32%），主要受到下游行业影响。 毛利率同比有所下降，控费效果明显。公司前三季度毛利率为 36.06%，同比 下降 3.51 个百分点。费用方面,公司销售、管理、研发费用同比下降 10.04%、 22.47%、7.44%。但Q3 来看,公司毛利率、现金流也均有下降。从存货和合 同负债来看,虽然同比有所下降,但环比中报均出现回升,呈现积极信号。 全栈自主可控 PLC 产品成功首发,国产化有望加速。24年9月,公司成功发 布自主研发的工业控制系统核心部件 -- 全栈自主可控 PLC T3、T4 系列产 品。天行系列 PLC 产品从操作系统,到运行时软 ...