隐证券 计算机/IT 服务Ⅱ 公 司 研 究 宝信软件（600845.SH） 2024 年 11 月 18 日 自主可控 PLC、机器人、工业软件国产化获新进展 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 宝武强调积极推广 PLC 国产化，确保产品自主可控，维持"买入"评级 宝信软件于 2024 年 9 月 20 日发布了全栈自主可控 PLC T3、T4 系列产品，实现 了从操作系统，到运行时软件，再到编程环境全栈自主可控，T4 多项性能几倍 领先于德国主流大型 PLC。根据中国宝武近期官方微信公众号新闻，再次强调宝 信要加强关键核心技术攻关，攻克一批"卡脖子"产品替代进口，规划大型 PLC 研发、工业机器人、智能 AI 等重点领域的自主创新能力，并鼓励全员参与到 PLC 国产化推广工作中，进一步扩大产品应用范围，提高钢铁行业工序替代能力。考 虑到公司软件项目订单完工确认节奏，我们下调公司 2024-2026 年归母净利润预 测分别至 28.7/34.6/44.5 亿元（原 30.7/40.1/52.9 亿元），当 ...

证券研究报告 | 2024年11月05日 宝信软件（600845. SH） 三季度业绩承压，IDC 和 PLC 业务进展可期 核心观点 三季度收入和利润承压。公司前三季度收入 97. 57 亿元（+10. 64%），归母 净利润 19.30 亿元（+3. 16%）, 扣非归母净利润 18. 85 亿元（+4. 70%）。单 Q3 来看,公司收入 30.14亿元(-4.06%),归母净利润 5. 99亿元(-15.50%), 扣非归母净利润 5. 81 亿元（-16. 32%），主要受到下游行业影响。 毛利率同比有所下降，控费效果明显。公司前三季度毛利率为 36.06%，同比 下降 3.51 个百分点。费用方面,公司销售、管理、研发费用同比下降 10.04%、 22.47%、7.44%。但Q3 来看,公司毛利率、现金流也均有下降。从存货和合 同负债来看,虽然同比有所下降,但环比中报均出现回升,呈现积极信号。 全栈自主可控 PLC 产品成功首发,国产化有望加速。24年9月,公司成功发 布自主研发的工业控制系统核心部件 -- 全栈自主可控 PLC T3、T4 系列产 品。天行系列 PLC 产品从操作系统,到运行时软 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨宝信软件（600845.SH） [Table_Title] 经营阶段性承压，期待全新 PLC 产品推广 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司发布 2024 年三季报， 2024 年前三季度公司实现营收 97.57 亿元，同比增长 10.64% ；归 | | | 母净利润 19.30 亿元，同比增长 3.16% ； ...

上海宝信软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：600845 900926 证券简称：宝信软件 宝信 B 上海宝信软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是√否 1 / 17 单位：元 币种：人民币 上海宝信软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------|------------------|----- ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨宝信软件（600845.SH） [Table_Title] 宝之云华北基地中标某互联网巨头项目，IDC 业 务回暖可期 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 宝信软件近期成功中标某互联网巨头 IDC 项目，将由宝之云华北基地承接。近日已接收 60MW | | | IT 订单并预留 60MW 保障短期交付，合计 120MW 。宝之云建设稳步推进，此次中标印证公司 | | | 拓客顺利、竞争优势凸显，未来静待 IDC 格局复苏。当前时点，科技自立、自主可控重要性日 | | | 益凸显，宝信软件有望凭借关键环节技术实力与产品扩张能力实现中大型 PLC 的大规模国产 | | | 替代，迎来再次体量跃迁。预计公司 2024-2026 年实现归母净利润 30.1 亿元、 37.5 亿元、 4 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨宝信软件（600845.SH） [Table_Title] 全栈自主可控 PLC 震撼发布，宝信生态逐步建 立 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 2024 年 9 月 20 日，宝信软件全栈自主可控 PLC （可编程逻辑控制器）系列产品 T3 、 T4 成功 | | | 发布。新产品最大亮点在于实现从操作系统、运行时软件到编程环境的全栈自研，意义重大。 此外推出天行 IDE+ 天行 DSF ，有望为下游客户打造全域互通，数实融合的工业控制环境，便 | | | 于快速应用及二次开发，彰显宝信生态建设的巨大进步。 ...

C o m p a n y U p d a t e 公司基本信息 產業別 计算机 A 股价(2024/9/24) 28.85 上证指数(2024/9/24) 2863.13 股價 12 個月高/低 40.13/27.47 總發行股數(百萬) 2884.41 A 股數(百萬) 2121.15 A 市值(億元) 611.95 主要股東 宝山钢铁股份 有限公司 (48.89%) 每股淨值(元) 3.63 一个月 三个月 一年 股价涨跌(%) -3.5 -8.0 -21.7 近期评等 出刊日期 前日收盘 评等 2024.05.31 32.0 买进 2023.12.27 56.0 买进 2023.04.06 47.3 买进 产品组合 软件开发 72.18% 服务外包 27.03% 系统集成设备 0.72% 机构投资者占流通 A 股比例 基金 13.3% 一般法人 3.0% C h i n a R e s e a r c h D e p t . 2024 年 09 月 24 日 何利超 H70529@capital.com.tw 目标价(元) 40 宝信软件 (600845.SH) BUY 买进 宝之云中标重大 IDC ...

[Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：28.51 元 [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 13,150 12,916 15,647 19,168 24,023 增长率 yoy% 12% -2% 21% 23% 25% 净利润（百万元） 2,186 2,554 3,021 3,656 4,664 增长率 yoy% 20% 17% 18% 21% 28% 每股收益（元） 0.76 0.89 1.05 1.27 1.62 每股现金流量 0.87 0.90 0.77 0.99 1.22 净资产收益率 21% 21% 20% 20% 21% P/E 37.6 32.2 27.2 22.5 17.6 PEG 1.1 1.3 1.5 1.2 0.8 P/B 8.3 7.3 5.7 4.7 3.8 备注：以 2024 年 9 月 20 日收盘价计算 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 2,884 流通股本(百万股) 2,121 市价(元) 28.51 市值(百万元) 82,235 ...

隐证券 计算机/IT 服务Ⅱ 中标某互联网巨头 IDC 项目，智算中心再发力 宝信软件（600845.SH） 2024 年 09 月 22 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/9/20 | | 当前股价 ( 元 ) | 28.51 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 49.33/28.03 | | 总市值 ( 亿元 ) | 822.35 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 604.74 | | 总股本 ( 亿股 ) | 28.84 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 21.21 | | 近 3 个月换手率 (%) | 17.42 | 股价走势图 -32% -24% -16% -8% 0% 8% 16% 2023-09 2024-01 2024-05 宝信软件 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《扣非归母净利润、经营性净现金流 表现亮眼，Q2 毛利率环比大幅提升— 公司信息更新报告》-2024.8.28 《自研 SCADA 多行业成功应用，自 主可控加速 ...

F源证券 计算机/IT 服务Ⅱ 公 司 研 究 全栈自主可控 PLC 产品首发，多项性能几倍领先 宝信软件（600845.SH） 2024 年 09 月 22 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/9/20 | | 当前股价 ( 元 ) | 28.51 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 49.33/28.03 | | 总市值 ( 亿元 ) | 822.35 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 604.74 | | 总股本 ( 亿股 ) | 28.84 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 21.21 | | 近 3 个月换手率 (%) | 17.42 | 股价走势图 -30% -20% -10% 0% 10% 2023-09 2024-01 2024-05 宝信软件 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《扣非归母净利润、经营性净现金流 表现亮眼，Q2 毛利率环比大幅提升— 公司信息更新报告》-2024.8.28 《自研 SCADA 多行业成功应用，自 主可 ...