海信家电：2024年三季报点评：外销延续高增，盈利短期承压

证 券 研 究 报 告 海信家电（000921）2024 年三季报点评 强推（维持） 外销延续高增，盈利短期承压 目标价：34 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年三季报，24Q1-Q3 公司实现营收 705.8 亿元，同比增长 8.8%； 归母净利润 27.9 亿元，同比增长 15.1%。单季度来看，24Q3 公司实现营收 219.4 亿元，同比减少 0.1%，归母净利润 7.8 亿元，同比减少 16.3%。 评论： ❖ 白电业务稳健增长，央空表现仍然承压。24Q1-Q3 公司实现营收 705.8 亿元， 同比+8.8%，单 Q3 营收 219.4 亿元，同比-0.1%，收入增速略有放缓，我们判 断公司非主营业务或有一定扰动，但白电等业务仍然维持增长。根据产业在线 数据，7-8 月空调内/外销量同比-14.9%/+37.5%，尽管内需表现相对承压，但在 海外市场拉动下我们预计公司家空业务仍有个位数增长。冰洗内销景气度稍 好，7-8 月冰箱内销/外销同比-8.1%/+17.9%，考虑到公司积极推进海信+容声 双品牌战略与自有渠道建设，我们判断冰洗业务或有双位数增长。央空业务在 市场需求偏弱与房地产表现承压背 ...