迈瑞医疗：2024年三季报点评：国际市场持续发力，IVD业务增速领跑

证 券 研 究 报 告 迈瑞医疗（300760）2024 年三季报点评 推荐（维持） 国际市场持续发力，IVD 业务增速领跑 目标价：329 元 当前价：271.08 元 事项： ❖ 公司发布 24 年三季报，前三季度营业收入 294.8 亿元（+8.0%）；归母净利润 106.4 亿元（+8.2%），剔除汇兑损益影响后的增速为 11.0%。单 Q3 营业收入 89.5 亿元（+1.4%），归母净利润 30.8 亿元（-9.3%），单 Q3 归母净利率 34.4%， 仍高于 2023 全年净利率水平。 评论： ❖ 国际市场持续发力，国内市场暂承压。分区域看，2024Q1-3 国际市场收入 120.2 亿元（+18.3%），其中欧洲和亚太市场增长均超过了 30%，单 Q3 国际市场收 入同比增长 18.6%。2024Q1-3 国内市场收入 174.7 亿元（+1.9%），主要由于医 疗领域整顿和医疗设备更新项目等多因素影响。导致医院采购推迟，同时医院 建设资金紧张和非刚性医疗需求低迷 ❖ IVD 业务增速领跑三大产线，国际 IVD 业务高增长。2024Q1-3，IVD 产线收 入 114.0 亿元（+20.9% ...