伊利股份：2024年三季报点评：Q3收入环比改善，回购重视投资者回报

[ T able_StockInfo] 2024 年 11 月 01 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：27.91 元 伊利股份（600887）食品饮料 目标价：——元（6 个月） Q3 收入环比改善，回购重视投资者回报 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，前三季度实现营业总收入 890亿元，同比下滑 8.6%；实现归母净利润 108.7 亿元，同比增长 15.9%。其中 24Q3 实现营业总 收入 291亿元，同比下滑 6.7%；实现归母净利润 33.4亿元，同比增长 8.5%。 渠道调整到位，Q3收入降幅环比收窄。1、分产品看，2024年前三季度液体乳、 奶粉及奶制品、冷饮产品分别实现营业收入 575 亿元（-12.1%）、213 亿元 （+7.1%）、83亿元（-19.6%）。1）液体乳：收入逐季改善，常温白奶市场份 额持续提升，低温液奶逆势增长。2）奶粉及奶制品：婴配粉逆势实现高个位数 增长，成人粉保持行业领先。3）冷饮：继续完善渠道调整，渠道库存良性。2、 分区域看，前三季度华北、华南、华中、华东、其他区域分别实现收入 247 亿 元（- ...