安井食品：2024年三季报点评：Q3短期业绩承压，期待旺季经营改善

[Table_StockInfo] 2024 年 11 月 05 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入（维持） 当前价：89.21 元 安井食品（603345）食品饮料 目标价：109.63 元（6 个月） Q3 短期业绩承压，期待旺季经营改善 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，前三季度实现营收 110.8亿元，同比+7.8%； 实现归母净利润 10.5亿元，同比-6.7%。其中 24Q3实现营收 35.3亿元，同比 +4.6%；实现归母净利润 2.4 亿元，同比-36.8%。 Q3 菜肴实现高增，火锅料主业基本持平。分业务看，24Q3 单季度速冻调制食 品/速冻菜肴制品/速冻面米制品分别实现收入 17.9/11.3/5.3 亿元，同比分别 -0.1%/+24.1%/-9.5%；受益于安井小厨和冻品先生增长良好，公司菜肴业务实 现高增；米面类下滑则主要系行业竞争加剧；锁鲜装预计 Q3维持较快增速，但 传统火锅料收入承压致使速冻调制食品同比基本持平。分渠道看，经销商/商超/ 特 通 直 营 / 新 零 售 / 电 商 渠 道 Q3 收 入 增 速 分 别 为 +3.2% ...