迈瑞医疗：2024年三季报点评：24Q3短期承压，海外IVD增长较快

2024 年 11月 04 日 证券研究报告"2024年三季报点评 近瑞医疗 (300760) 医药生物 请务必阅读正文后的重要声明部分 买入 (维持) 当 前价：271.08 元 目标价：——元（6个月） 24Q3 短期承压，海外 IVD 增长较快 投资买点 ● 事件：公司发布 2024年三季报，2024年前三季皮实现营业总收入 294.9 亿元 (+8%),归母净利润 106.4亿元(+8.2%),扣非归母净利润 104.4亿元(+7.8%)。 ● 24Q3 短期承压，海外 IVD 增长较快。分李皮看，2024Q1/Q2/Q3 单季度收入 93.7/111.6/89.5 亿元（+12.1%/+10.3%/+1.4%）,单季度归母净利润分别为 31.6/44/30.8 亿元（+22.9%/+13.7%/-9.3%）。从盈利能力看，24Q3 毛利率 61.7%,同比下降 5.5pp(主要系会计准则调整影响,公司计提的保证类质保费用 计入主营业务成本,不再计入销售费用)。前三季度经营性现金流净额 110.7亿 元(+42.5%),向全体股东派发二次中期现金分红约 20亿元,分红比例超过 65%。 ● 体外诊断业 ...