雅迪控股：电动两轮车龙头，横纵向布局领先

[Table_Page] 公司深度研究|可选消费 证券研究报告 liyueyu@gf.com.cn | --- | --- | --- | |-------------------------------------|---------------------------|--------------| | | | | | [Table_Title] 雅迪控股 (01585.HK) | 公司评级 [Table_Invest] | 增持 | | | 当前价格 | 13.40 港元 | | 电动两轮车龙头，横纵向布局领先 | 合理价值 | 17.14 港元 | | | 前次评级 | 买入 | | [Table_Summary] 核心观点： | 报告日期 | 2024-11-02 | ⚫ 雅迪是电动两轮车行业龙头，23 年销量超 1600 万辆。根据公司财报， 公司成立于 2001 年，深耕电动两轮车领域二十多年，2023 年产销量 超过 1600 万辆。目前公司业务覆盖电动自行车、踏板车、电池等多个 领域，2023 年营收 348 亿元，归母净利润超 26 亿元。 ⚫ 行业短期将受益新政与补贴落地，长期需求仍有提 ...