百诚医药24年三季报点评：业绩短期承压，看好自研转化业务长期成长性

业绩短期承压，看好自研转化业务长期成 长性 ——百诚医药 24 年三季报点评 核心观点 ⚫ 事件：公司 24 年前三季度实现营业收入 7.21 亿元，同比增长 1.07%，实现归母净 利润 1.42 亿元，同比-29.69%，实现扣非归母净利润 1.25 亿元，同比-37.74%。其 中，单三季度实现营业收入 1.96 亿元，同比-32.26%，实现归母净利润 0.07 亿元。 ⚫ 基于公司一体化综合服务能力，受托业务稳健发展。按业务类型看，1）受托研发服 务 24H1 实现收入 2.06 亿元，同比+5.77%。新签方面，24 年上半年公司新增订单 7.11 亿元，同比增长 13.38%。公司继续利用上市许可持有人制度的政策红利，加强 与医药研发投资企业合作，此类客户占营业收入比重为 59.53%。2）自研成果转化 业务 24H1 实现收入 2.9 亿元，同比+52.43%。高速增长得益于公司在高端仿制药、 创新药、中药领域的研发优势，公司建立了缓控释制剂、吸入制剂、透皮制剂等特 色技术平台，受托品种以复杂制剂、难仿、首仿为主，技术壁垒较高，有望维持可 观的毛利率水平。3）赛默制药 24H1 对内对外合计取 ...