太阳纸业：2024年三季报点评：三季度营收稳健，资产处置短期影响利润

证券研究报告 | 2024年11月07日 太阳纸业（002078.SZ） 优于大市 2024 年三季报点评： 三季度营收稳健，资产处置短期影响利润 三季度收入稳健增长，利润短期受资产处置拖累。公司发布 2024 年三季报， 2024Q1-Q3 实现收入 309.8 亿/+6.1%，归母净利润 24.6 亿/+15.1%，扣非归 母净利润 25.9 亿/+24.3%；2024Q3 实现收入 104.5 亿/+6.0%，归母净利润 7.1 亿/-20.8%，扣非归母净利润 7.7 亿/-10.7%。三季度公司收入稳健增长， 南宁 30 万吨生活用纸项目陆续试产；利润端，由于广西六景生产设备陈旧 落后，清理固定资产影响利润约 9860 万，此外高价库存浆与成品纸的价格 剪刀差走扩，文化纸吨盈利环比降低。 文化纸弱势运行，需求偏弱，吨盈利收窄。根据隆众资讯，Q3 国内华南地区 针叶浆、阔叶浆均价分别为 6147 元/吨、5008 元/吨，较 Q2 下跌 219 元/吨、 750 元/吨，成本支撑走弱，同时需求淡季出版订单零星释放、采购集中度降 低，文化纸价有明显回落，截至 9 月 30 日，太阳双胶纸、双铜纸市场价分 ...