陕西煤业：2024年三季报点评：自产煤产销环比下滑，煤电一体化布局开启

证 券 研 究 报 告 陕西煤业（601225）2024 年三季报点评 强推（维持） 自产煤产销环比下滑，煤电一体化布局开启 目标价：29.04 元 当前价：24.40 元 事项： 公司发布 2024 年三季报，2024Q1-3 实现营收 1254.3 亿元，同比-1.6 %；实现 归母净利润 159.4 亿元，同比-1.5%；实现扣非归母净利润 163.5 亿元，同比13.9%，其中 Q3 实现营收 406.9 亿元，同比/环比分别+10.7%/-8.1%；归母净 利润 53.9 亿元，同比/环比分别+17.1%/-8.8%；实现扣非归母净利润 51.7 亿元， 同比/环比分别-3.7%/-11.4%。 评论： Q3 自产煤产销环比下滑。2024 前三季度煤炭单吨销售收入 618.3 元，煤炭产 销量分别为 12777 万吨/19595 万吨，同比分别+2.82%/+5.09%，其中 Q3 单季 度产量/自产煤销量为 4136.7/4061.1 万吨，环比-8.0%/-8.7%。往年 Q4 为煤矿 安全事故高发期，产地安监力度加强使 Q3 公司煤炭产销量下降。进一步拆分， 2024Q1-3 公司煤炭单吨售价 ...