贝斯特：2024年三季报点评：新能源产能加速爬坡，丝杠类业务实现订单突破

证 券 研 究 报 告 贝斯特（300580）2024 年三季报点评 强推（维持） 新能源产能加速爬坡，丝杠类业务实现订单 突破 事项： ❖ 公司发布三季报，3Q24 单季归母净利 0.81 亿元、同比+1.0%、环比+8.9%，扣 非归母净利 0.74 亿元、同比+4.9%、环比+9.4%。 评论： ❖ 公司三季度财报符合预期。营收端，3Q24 单季度 3.45 亿元、同比-7.6%、环 比-2.6%，环比下滑预计主要受燃油车及重卡行业销量下滑影响。毛利率端， 35.1%、同比-1.3PP、环比+1.0PP。费用率端，期间费用率为 12.8%、同比+0.4PP、 环比-0.1PP，其中销售、管理、研发、财务费用率分别 0.6%、8.5%、4.1%、-0.4%， 环比分别+0.1PP、-0.3PP、-0.2PP、+0.3PP。最终公司 3Q24 单季归母净利 0.81 亿元、同比+1.0%、环比+8.9%，扣非归母净利 0.74 亿元、同比+4.9%、环比 +9.4%，净利率 23.5%、同比+1.7PP、环比+2.5PP，处于在历史较高水平。 ❖ 第一梯次预计继续提供稳定增长。主要包括原有涡轮增压器核心零部 ...