锦江酒店：2024年三季报点评：短期经营承压，期待管理改善

证 券 研 究 报 告 锦江酒店（600754）2024 年三季报点评 推荐（维持） 短期经营承压，期待管理改善 目标价：30.2 元 当前价：28.32 元 事项： ❖ 2024 年前三季度公司实现营收 107.90 亿元，较去年同期下滑 2.55%（对比去 年调整后数值，下同）；实现归母净利润 11.06 亿元，同比增长 12.13%；实现 扣非归母净利润 6.39 亿元，同比下滑 20.39%，非经常性损益主要包括政府补 助 3144 万元，交易性金融资产公允价值变动损益 5794 万元，处置时尚之旅 100%股权取得的投资收益 4.20 亿元。 ❖ 2024Q3 单季度公司实现营收 38.98 亿元，较去年同期下滑 7.10%（对比去年调 整后数值，下同）；实现归母净利润 2.58 亿元，同比下滑 43.08%；实现扣非归 母净利润 2.50 亿元，同比下滑 41.65%。（注：公司于 23 年 12 月完成锦江酒 管 100%股权的收购，2023 年度同一控制企业合并锦江酒管，故 23Q3 重述后 数据包含锦江酒管财务数据） 评论： ❖ 公司 24Q3 营收和利润略不及预期，主要受行业供给增加、平均 ...