联影医疗2024年三季报点评报告：海外拓展加速，四季度收入恢复可期

联影医疗(688271) 证券研究报告 | 公司点评 | 医疗器械 | --- | --- | |---------------------------------|-------------------------| | | 报告日期:2024年11月09日 | | 海外拓展加速,四季度收入恢复可期 | | 投资要点 公司发布 2024年三季报,2024年前三季度收入 69.5 亿元,同比下滑 6.4%;归 母净利润 6.7 亿元,周比下滑 36.9%。其中 Q3 公司收入 16.2 亿元,同比下滑 25%;归母净利润-2.8 亿元,单季度亏损,院内招投标放缓下公司收入利润承 压. 我们认为,Q4 随着国内招投标的陆续恢复以及公司海外市场的持续拓展, 四季度收入有望环比高增长。 □ 成长性:高端突破&海外拓展持续,四季度收入有望环比高增 (1)院内招标放缓压力下单李度收入承压,但产品力提升有望带来公司中高端 以及超高端市占率持续提升。2024年前三季度公司国内收入 55.5 亿元,国内装 机放缓下收入短期承压,但公司的市场占有率,尤其是在高端和超高端产品领 域,依然稳步提升。2024Q1-3 公司研发投入持 ...