乐普医疗：业务调整、制剂去库存导致Q3短期承压，创新产品延续高增

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 08 年 月 日 乐普医疗（300003.SZ） 业务调整、制剂去库存导致 Q3 短期承压，创新产品延续高增 乐普医疗发布 2024 年三季度报告。2024Q1-Q3，实现营业收入 47.85 亿 元，同比下滑 23.55%；归母净利润 8.03 亿元，同比下滑 40.70%；扣非后归 母净利润 7.34 亿元，同比下滑 42.91%。2024Q3，实现营业收入 14.02 亿 元，同比下滑 28.41%；归母净利润 1.05 亿元，同比下滑 73.12%；扣非后归 母净利润 0.87 亿元，同比下滑 77.19%。 观点：Q3 业绩增速继续放缓，主要系业务结构调整及制剂业务渠道库存清理 等因素影响。心血管植介入业务稳健增长，结构性心脏病业务表现亮眼，外科 麻醉业务恢复增长。制剂端渠道去库存接近尾声，胰岛素进院顺利，药品板块 有望迎来业绩改善。 Q3 业绩增速继续放缓，主要系业务结构调整、制剂业务渠道库存清理等因素 影响。2024Q3 业绩增速继续放缓，主要系公司加快业务结构调整，导致人员 重置和业务再造产生大额支出，同时制剂业务渠道库存清 ...