华虹半导体：3Q24业绩略超指引，产能利用率持续提升

证券研究报告 | 2024年11月11日 华虹半导体（01347.HK） 优于大市 3Q24 业绩略超指引，产能利用率持续提升 3Q24 毛利率与收入略超指引，4Q24 收入预计环比增长。公司发布未经审核 业绩：3Q24 实现销售收入 5.263 亿美元(YoY -7.4%，QoQ +10.0%)，略超指 引（5.0-5.2 亿美元），毛利率为 12.2%(YoY -3.9pct，QoQ +1.7pct)，略 超指引(10%-12%)，营收、毛利率与产能利用率均实现环比增长。进入 2024 年公司产能利用率逐季提升，根据公司指引预计 4Q24 销售收入约 5.3-5.4 亿美元，保持温和增长，毛利率约 11%-13%，产品结构与运营效率持续优化。 晶圆交付量环比增长 8.5%，产能利用率提升至 105.3%。截至 3Q24 末，公司 月产能折合 8 英寸为 39.1 万片，3Q24 付运晶圆折合 8 英寸为 1200 千片(YoY +11.4%，QoQ+8.5%)，产能利用率持续增加至 105.3%(YoY+18.5pct， QoQ+7.4pct)。其中 8 英寸晶圆收入 263.14 亿美元(YoY-11. ...