立高食品：Q3收入微降，利润提升，前景乐观

公司报告 | 季报点评 Q3 收入微降，利润提升，前景乐观 事件：公司发布 2024 三季报，公司 24 前三季度主营收入 27.17 亿元，同 比上升 5.22%；归母净利润 2.03 亿元，同比上升 28.21%；其中 2024 年 Q3 单季度主营收入 9.36 亿元，同比下降 1.11%；归母净利润 6783.33 万元， 同比上升 35.07%。 我们的分析和判断 1、收入端：三季度承压、四季度增速有望改善 24Q3 主营收入 9.36 亿元，同比下降 1.11%。前三季度，从产品收入结构来 看，冷冻烘焙食品收入占比约 58%，同比下降约 7%，下降主要原因为商超 渠道影响 所致；烘焙食品原料（奶油、酱料及其他烘焙原材料）收入占比 42%，同比增长约 30%，主要贡献因素为稀奶油新品的稳健增长，其中奶油 类产品在多款 UHT 奶油产品带动下营收同比增长超 70%。按最终销售客户 类别分渠道看，流通渠道收入占比约 55%，同比增长约 11%，主要得益于 稀奶油产品驱动及公司对头部经销商的政策支持；商超渠道收入占比约 27%，同比下降约 10%，主要是公司在核心商超渠道部分产品上架安排调整 所致，公司将 ...