保利发展：行业龙头地位稳固，强化“中心城市+城市群”深耕战略

公 司 研 究 保利发展（600048.SH）：行业龙头 地位稳固，强化"中心城市+城市群" 深耕战略 2024 年 11 月 11 日 推荐/首次 保利发展 公司报告 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 业务以不动产投资开发为主。公司 2023 年实现收入 3468.3 亿元，同比增速 为 23.4%。2023 年房地产业务实现收入 3225 亿元，同比增速为 25.7%。 坚持"中心城市+城市群"深耕战略，销售排名稳居行业第一。2024H1 签约 销售金额 1733.36 亿元，同比增速为-26.8%；销售金额市占率从 2021 年的 2.94%提升至 2024H1 的 3.68%，销售排名跃居行业第一。公司 2024H1 在核 心 38 城中，32 个市占率排名前五，11 个排名第一，城市深耕战略效果显著。 合理控制投资节奏，拿地聚焦高能级城市和核心都市圈。2024H1，公司拿地 强度(新拓项目总地价/签约金额)大幅降至 7.3%。降低拿地强度的同时，新增 项目的权益占比显著提升。投资更加聚焦高能级城市，2024M1-M9 高能级城 市拿地权益金额占比高达 95.5%，拿地均 ...