迪瑞医疗：2024年三季报点评：业绩阶段性承压，期待试剂放量

证 券 研 究 报 告 迪瑞医疗（300396）2024 年三季报点评 推荐（维持） 业绩阶段性承压，期待试剂放量 目标价：22 元 当前价：17.28 元 事项： ❖ 公司发布 24 年三季报，24Q1-3，营业收入 11.75 亿元（+12.10%），归母净利 润 1.93 亿元（-17.80%），扣非净利润 1.88 亿元（-17.72%）。24Q3，营业收入 2.97 亿元（-15.97%），归母净利润 0.27 亿元(-62.28%)，扣非净利润 0.26 亿元 (-63.86%)。 评论： ❖ 业绩阶段性承压，后续关注高速机型装机和试剂类产品销售占比提升。国内业 务层面，24Q3 公司在国内市场聚焦基础医疗仪器类产品，出货较大，受到短 期内产品结构以及医疗采购政策的影响，同比毛利有所下降，对公司整体净利 润水平带来一定扰动。海外业务层面，24Q3 公司在海外市场持续推进重点国 家市场本地化项目，因受到部分国家产品注册方面等影响，销售节奏变动导致 收入有所下降，但目前公司海外业务正按照计划持续恢复当中，截至 24Q3 末， 公司部分国家本地化项目已经投产，同时物流仓储也已经运转，综合来看，极 大缩短 ...