鸿路钢构：预期与基本面底部，受益内需及行业回稳

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 投资要点： [维持增持。 Table_Summary] 受钢结构行业下游需求波动影响，下调预测 2024-2026 年 EPS1.26/1.40/1.54(原 1.92/2.15/2.39)元对应增速-26%/11%/10%。维持目标 价 23.8 元，对应 2024 年 19 倍 PE。 鸿路钢构前 3 季度产量增 0.58%订单降 3.74%，单吨净利下降 26.71%。 (1)公司 2024 前三季度钢结构产品产量 325 万吨，同比增 0.58%，第三季 度钢结构产品产量 114 万吨，同比增 1.42%，增速环比 Q2 扩大 1.28pct。 (2)2024 前三季度累计新签合同额 219 亿元，同比降 4.34%，第三季度新 签 75.7 亿元，同比降 3.74%，降幅环比 Q2 缩窄 2.13pct。(3)2024 前三季 度营收 158.87 亿元下降 6.37%(Q1Q3 同比-11.77/-2.56/-5.69%)，归母净 利润 6.55 亿元下降 26.29%，其中 Q1Q3 为 2.03/2.25/2.28 亿元(20 ...