阿里巴巴-W：FY2025Q2季报点评：归母净利润超预期，主业EBITA Margin有所下滑

证券研究报告·海外公司点评·软件服务(HS) 阿里巴巴-W（09988.HK） FY2025Q2 季报点评：归母净利润超预期， 主业 EBITA Margin 有所下滑 2024 年 11 月 19 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|------------|------------|------------|------------|------------| | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | FY2023A | FY2024A | FY2025E | FY2026E | FY2027E | | 营业总收入（百万元） | 868687 | 941168 | 1019815 | 1104619 | 1194600 | | 同比 (%) | 1.83 | 8.34 | 8.36 | 8.32 | 8.15 | | 归母净利润（百万元） | 72783 | 80009 | 116050 | 124462 | 134062 | | 同比 (%) | 16.92 | 9.93 | ...