金山软件：游戏强劲，长线产品增多，办公蓄势，信创转暖

[Table_Contacts] [Table_Page] 跟踪研究|软件与服务 证券研究报告 [Table_Title] 【广发计算机&海外】金山软件（03888.HK） 游戏强劲，长线产品增多，办公蓄势，信创转暖 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 公司发布 24Q3 业绩公告，收入 29.1 亿元，同比+41.5%；运营利润 11.4 亿元，同比+204%，运营利润率 39.3%，同比+21.0pct，环比 +7.2pct；归母净利润 4.13 亿，剔除金山云减值影响后，同环比均大幅 增长。 ⚫ 游戏：24Q3 收入 17.1 亿元，同比+77.7%，环比+32.8%，《剑网 3》 持续展现韧性，《解限机》即将上线。《剑网 3 无界》移动端 6 月推 出，用户数超预期，带来移动端增量，同时推动《剑网 3》端游收入增 长；《剑网 3》10 月底发布年度资料片，进一步增强玩家情感体验和 活跃度。《解限机》计划 2025 年上线；8 月结束首测，全球范围内引 广泛关注，在 Steam 心愿单最高排 17 位，全球预约人数近 300 万； 《剑侠情缘·零》、《剑侠世界 4》已拿到版号，计划 25 年 ...