爱尔眼科2024年三季报业绩点评：经营稳健，期待消费复苏

经营稳健，期待消费复苏 证 券 研 究 报 告 ——爱尔眼科 2024 年三季报业绩点评 公 司 研 究 公 司 点 评 ◼ 事件描述 公司发布 2024 年三季报, 收入稳健，毛利率承压：2024 年前三季度收 入约 163.0 亿元，同比增长 1.58%；归母净利润约 34.5 亿元，同比增 长 8.5%；扣非归母净利润约 31.1 亿元，同比增长 0.26%。前三季度公 司毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为 51.0%、21.2%、19.1%， 同比分别下降 0.92 个百分点、提升 1.35 个百分点、下降 0.25 个百分 点。24Q3 毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为 53.9%、24.4%、 23.1%，同比分别下降 2.4 个百分点、0.99 个百分点、0.15 个百分点。 ◼ 核心观点 手术量增长快于收入增长，单价承压：据中报显示，2024 年上半年公 司实现门诊量 794.07 万人次，同比增长 9.23%；手术量 64.99 万例， 同比增长 6.92%；门诊量和手术量增速快于收入增速，单价同比下降。 2024 年上半年，公司国内和海外收入分别约 92.43 亿元、13.0 ...