中炬高新：重大事项点评：收回少数股权，经营渐进调整

证 券 研 究 报 告 中炬高新（600872）重大事项点评 强推（维持） 收回少数股权，经营渐进调整 目标价：31.35 元 当前价：23.21 元 事项： ❖ 公司发布《关于无偿受让厨邦公司少数股权的公告》，全资孙公司阳西美味鲜 于 2024 年 12 月 4 日与朗天慧德签订了《股权转让合同》，无偿受让后者持有 的厨邦公司 20%股权，交易完成后中炬高新将全资控股厨邦公司。 评论： ❖ 全资控股厨邦，优化统筹管理，考虑今年收回时点较晚，25 年起有望增厚归 母利润。本次收回厨邦公司少数股权，一方面有利于公司统筹管理，进一步提 升管理决策效率，推进内部资源整合，促进公司高质量发展，符合公司战略发 展规划。另一方面，本次少数股权受让完成后，厨邦公司的净利润将全部归属 中炬高新，将有效增厚集团归母利润情况，厨邦公司 2021-2023 年平均净利润 为 19092.93 万，20%股权对应的平均少数股东损益为 3783.52 万元，对中炬高 新整体净利润的平均贡献率在 6.31%。考虑到今年收回时点较晚，预计 25 年 起有望提供利润贡献，增厚报表归母利润 6-8 千万左右。 ❖ 少数股权如期收回，管理层承诺 ...