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昆药集团:银发健康产业引领者,有望利空出尽释放业绩潜力
600422KPC(600422) 国盛证券·2024-12-10 00:48

证券研究报告 | 首次覆盖报告 gszqdatemark 2024 12 09 年 月 日 昆药集团(600422.SH) 银发健康产业引领者,有望利空出尽释放业绩潜力 当前节点我们看好公司的主要原因:1)国改深化推进," 整合+提效"有 望持续兑现,昆药集团改革前期管理层融合、营销调整等基本到位,我们 看好业绩的逐步兑现,2025 年有望成为业绩释放元年;2)昆药集团质地 优异:作为三七制剂引领者,公司凭借产品与先发优势,有望在慢病" 银 发"经济领域进一步发展;昆中药六百年传承,借助华润三九商道,产品 价值有望逐步显现。 百年中药老字号,华润三九入驻焕发新活力。百日融合顺利完成,进入一 年融合新阶段。随着与华润三九的融合深度推进,公司核心业务不断聚焦, 持续围绕慢病管理治疗领域、深耕细作精品国药业务,同步推动公司 CHC 板块业务及产品融入三九商道,提升产品终端覆盖率、扩大品牌影响力, 持续激发公司发展潜力。我们认为,强品牌、强渠道提速产品增长,央企 平台赋能昆药集团新生力,业绩弹性有望逐步释放。 老龄健康-慢病管理" 精品国药"双平台,开拓全新发展局面。昆药集 团以" 银发健康产业的引领者"为愿景,围绕 ...