礼来：替尔泊肽将继续拉动公司收入快速增长

礼来（LLY） 首发报告 替尔泊肽将继续拉动公司收入快速增长 24 年 Q3 收入+20%至 114.4 亿美元：24 年 Q1 收入同比+20%至 114.4 亿美元，2023 年 Q3 出售奥氮平产品组合 (Zyprexa) 权利带 来的 14.2 亿美元收入，如果不包括奥氮平收入，则 Q3 总收入增长 42% ， 全 球 销 量增长 36%, 销 量 增 长 主 要 得 益 于 Mounjaro 和 Zepbound 的增长,但是非 GLP-1 产品的收入也增长了 17%（包括肿 瘤学、免疫学和神经科学产品组合）。有利的产品组合和价格致使 毛利率同比+0.6 个百分点至 81.0%，研发费用同比+14%至 27.3 亿美 元，研发费率同比-1.5 个百分点至 23.9%，因收购 Morphic 公司 （α4β7 整合素小分子）导致收购在研项目研发费用达 28.3 亿美 元。销售管理费用同比增长 16.4%至 21.0 亿美元，S&GA 费率同比下 降 0.6 个百分点至 18.4 %。综上所述，公司 GAAP 净利润同为 9.7 亿 美元，EPS 为 1.07 美元，24 年 1 季度公司分红 10 亿 ...