科创新源（300731）动态点评：收购AI导热公司，增厚利润有望“戴维斯双击”

科创新源（300731.SZ）动态点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 收购 AI 导热公司，增厚利润有望"戴维斯双击" 2024 年 12 月 10 日 ➢ 科创新源拟收购兆科电子 51%股权。2024 年 12 月 2 日，科创新源发布公 告，拟以现金方式收购 Thermazig Limited 持有的东莞兆科 51%的股权，最终 收购比例由各方协商确定并在正式交易协议中明确。本次交易完成后，公司将持 有东莞兆科 51%股权，以取得对标的公司的控制权。根据公告，兆科电子整体估 值不超过 4.5 亿元，相应本次交易对价为不超过 2.295 亿元，考虑到本次交易前 的整体估值以兆科电子未来三个会计年度的平均扣非净利润的 8.0 至 9.0 倍为基 准，折算兆科电子 25~27 年扣非净利润至少实现 5000 万元。 ➢ 兆科电子核心业务为研发导热界面材料。随着人工智能（AI）、虚拟现实（VR） 和增强现实（AR）技术的日新月异，数据中心正遭遇数据传输高峰，对带宽、存 储、计算能力乃至散热系统提出了更为严苛的要求。有效的散热策略不仅关乎服 务器的稳定运行，更是降低能耗与运营成本的关键所在。在 ...