建发股份：拟收购建发房产10%股权，2024-2025年高派息回馈股东

证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2024 12 18 年 月 日 建发股份（600153.SH） 拟收购建发房产 10%股权，2024-2025 年高派息回馈股东 事件：公司 2024 年 12 月 17 日发布《 关于收购建发房产 10%股权暨关联 交易和增强股东回报规划的公告》。 拟收购建发房产 10%股权，收购对价约为评估值的 1.07XPB。为增强公 司盈利能力，并推进建发集团逐步履行历史遗留的向公司转让建发房产少 数股权的承诺，公司拟收购控股股东建发集团持有的建发房产 10%股权， 收购价格为建发房产 10%股权对应评估值 30.66 亿元。交易完成后，建发 房产仍纳入公司合并报表范围，公司持股比例将提升至 64.654%。以 2024 年 10 月 31 日为基准日，建发房产扣除永续债后股东全部权益账面价值 285.29 亿元，评估值 306.63 亿元，对应 PB 为 1.07 倍。 收购后有利于增强公司盈利。从资产质量来看，建发房产近几年经营情况 良好，2024 年 1-11 月，销售额已经跃升至行业第 7 名。2020 年-2023 年，分别实现归母净利润 42、43、 ...