建发股份：收购优质资产股权，股东回报确定性提升

盈利预测： [Table_Contacts] [Table_Page] 公告点评|房地产 证券研究报告 [Table_Title] 建发股份（600153.SH） 收购优质资产股权，股东回报确定性提升 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 收购建发房产股权，估值合理低于前次收购。建发股份发布公告，计划 向控股股东建发集团收购建发房产 10%股权，完成后建发股份、建发 集团分别持有建发房产 64.654%、35.346%的股权。本次收购对价 30.66 亿元，对应 PB 估值 1.07x，而截止 12 月 20 日建发国际（建发 房产主要地产业务运营平台，建发房产持股 56.19%）PB 估值 1.06x， 也低于 23 年 12 月的前次建发房产股权收购 PB 估值水平（1.27x）， 本次收购估值合理，充分考虑并保障中小股东权益。 ⚫ 优质资产权益增厚，盈利能力有望提升。建发房产是公司两大房地产 业务平台之一，根据公司财报， 2023 年建发房产实现销售金额 1889 亿元，占股份整体销售规模比例达 82%，截至 24 年 6 月末，其主要 平台建发国际总可售货值 2577 亿元，权益口径货值 1 ...