山西汾酒：2024年中期分红出台，四轮驱动稳健行远

山西汾酒（600809.SH） 盈利预测与投资建议：公司作为清香白酒龙头，凭借品牌底蕴深厚、组织 效率卓越、产品梯队完善和香型差异，高端化和全国化进展顺利，是白酒 行业中为数不多的有能力穿越周期的公司。2025 年公司定调稳健发展， 公司增长工具充足、组织效率优秀、市场调控能力较强，未来业绩有望持 续稳健增长，未来预计降速但不会失速。考虑整体消费渐进复苏但速度偏 缓 ， 我 们 下 调盈利预测，预计公司 2024-2026 年摊薄 EPS 为 10.07/11.37/12.63 元/股（前值为 10.23/11.77/13.40 元/股），当前股价 对应 PE 为 19/17/15x，维持"买入"评级。 分析师 李梓语 执业证书编号：S0680524120001 邮箱：liziyu1@gszq.com 分析师 李依琳 执业证书编号：S0680524080001 邮箱：liyilin@gszq.com gszqdatemark 2024 年经销商大会定调 2025 年"稳健压倒一切"。12 月 2 日，公司召 开 2024 年度经销商大会。会上表示，截至今年 10 月底，公司已完成去年 全年销售额；与去年相比， ...