兴业银行2024年快报点评：盈利不良双改善

证券研究报告 | 公司点评 | 股份制银行Ⅱ 兴业银行(601166) 报告日期：2025 年 01 月 15 日 ❑ 不良实现双降 盈利不良双改善 ——兴业银行 2024 年快报点评 投资要点 ❑ 兴业银行 2024 年利润增速转正，不良实现双降。 ❑ 数据概览 兴业银行快报披露，2024 年归母净利润（初步统计，下同）同比增长 0.1%，利 润增速转正（前三季度下降 3%）；2024 年营收同比增长 0.7%，增速较前三季度 下降 1.1pc。2024年末不良率 1.07%，较三季度末下降 1bp。2024年末拨备覆盖率 238%，较三季度末回升 4pc。 ❑ 利润增速转正 兴业银行 2024 年归母净利润（初步统计，下同）同比增长 0.1%，利润增速转正 （前三季度下降 3%）；2024 年营收同比增长 0.7%，增速较前三季度下降 1.1pc。 驱动因素来看，判断利润增速转正，主要得益于不良化解推进，带来信用减值压 力改善；判断营收增速下行，主要是受存量按揭降息，息差行业性下行拖累。 ❑ 贷款环比下降 24Q4 末兴业银行测算贷款余额，环比 24Q3 末-0.1%，贷款增长动能走弱，判断 归因主动压降 ...