钱江摩托：系列点评五：2024年业绩高增 自主外贸发展加速

钱江摩托（000913.SZ）系列点评五 2024 年业绩高增 自主外贸发展加速 2025 年 01 月 22 日 ➢ 事件概述：公司披露 2024 年度业绩预告，公司预计 2024 年全年营业收入 60.2 亿元，同比+18.0%，实现归母净利润 6.47.1 亿元，同比+37.9%+53.0%， 扣非净利润为 5.25.9 亿元，同比+35.4%+53.6%。 ➢ 产品结构优化及资产处置收益增厚利润。1）营收端：公司预计 2024Q4 实 现营业收入 10.9 亿元，同比+9.2%，环比-34.4%，我们认为营业收入同比增长 主要原因为中大排摩托车业务稳健发展，单季度销量为 2.1 万辆，同比+5.3%， 环比下降主要原因为季节性因素所致。2）利润端：公司预计 2024Q4 归母净利 润为 1.7~2.4 亿元，业绩中枢为 2.1 亿元，同比+285.2%，环比+76.9%，主要 原因为：1）摩托车产品结构持续优化，自主外贸出口及大排量休闲娱乐摩托车 收入增长致业绩稳健向上；2）所得税费用同比下降，系子公司应纳税所得额弥 补前期可抵扣亏损所致；3）子公司浙江益荣完成搬迁，产生一定非经常性收益 增厚 ...