芒果超媒：会员收入破50亿元，企业所得税政策落地

投资建议：考虑到公司会员业务高速增长、广告市场缓慢复苏以及海外市场贡献业绩增 量，在企业所得税政策影响下，我们调整公司 2024-2026 年营收为 146/166/183 亿 元（前值分别为 154/ 171/ 185 亿元），同比增长-0.05%/14.38%/10.00%，公司 2024-2026 年归母净利润为 14.83/ 21.05/ 23.56 亿元（前值分别为 19.0/ 21.0/ 23.8 亿元），维持"买入"评级。 风险提示：政策监管风险、项目进展不及预期、广告业务恢复不及预期、会员增长不及 预期风险，业绩预告仅为初步测算结果，具体财务数据请以正式财报为准。 公司报告 | 公司点评 芒果超媒（300413） 证券研究报告 会员收入破 50 亿元，企业所得税政策落地 事件：公司于 2025 年 1 月 18 日发布 2024 年业绩预告，公司预计 2024 年实现营业 利润 16.66-20.26 亿元，同比变动区间为下降 8.4%至增长 11.4%；归母净利润 12.5-16.1 亿元，剔除净冲回 4.5 亿元递延所得税资产影响，归母净利润 17-20.6 亿 元；扣非归母净利润 15. ...