中航成飞：歼击机龙头华丽上市，引领我国航空防务装备跨越发展-20250301

2025 年 02 月 27 日 中航成飞（302132.SZ） 买入（首次评级） 公司深度研究 证券研究报告 歼击机龙头华丽上市，引领我国航空 防务装备跨越发展 公司简介： 航空工业成飞借壳中航电测华丽上市：中航电测以 8.36 元/股向 航空工业集团发行股份 20.86 亿股，购买其持有的航空工业成飞 （下称成飞）100%股权，新增股份于 2025 年 1 月 22 日上市，占 本次发行后总股本的 77.93%，公司于 2 月 17 日变更证券简称为 "中航成飞"，代码"302132"。原中航电测系一家从事飞机测控产 品等研制生产的企业，2023 年营收 16.77 亿（-11.95%），归母净 利润 0.98 亿（-49.1%）。航空工业成飞深耕航空防务装备 60 余年， 创造了多个"第一"，而今华丽上市，引领成飞产业链昂首阔步从 高端制造迈步科技创新。随着航空装备的放量列装，2021-2023 年 航空工业成飞营收自 533.9 亿元增至 749.68 亿元，CAGR 为 18.5%； 归母净利润自 18.5 亿元增至 24.23 亿元，CAGR 为 14.4%。 投资逻辑： 国内最强航空主机厂，开创 ...