安井食品：拟收购鼎味泰70%股权，推动公司产品扩张及产业整合-20250317

公司报告 | 公司点评 收购背景与意义： 此前安井通过收购新宏业、新柳伍等企业，已展现出强大的产业链整合能力， 此次收购鼎味泰将进一步巩固其在速冻食品领域的龙头地位，预计未来将继续 受益于内生增长与外延并购的双轮驱动，有望实现业绩持续增长。 投资建议：我们认为，公司在收并购方面展现出高效产业链整合能力，不断稳 固行业龙头地位。除此之外，公司有望凭借产品、渠道及产业链把控优势实现 市占率稳步提升。我们预计，随着公司第二成长曲线发力，及餐饮行业估值修 复，有望迎来戴维斯双击！我们预计 2024-2026 年公司归母净利润 17.15/19.28/21.44 亿元，同比增长 16.00%/12.43%/11.24%，维持"买入"评级。 拟收购鼎味泰 70%股权，推动公司产品扩张及产业整合 事件：安井食品与鼎味泰实控人、控股股东以及员工持股平台等主体就收购鼎 味泰 70%股份正式签订了股份收购协议，本次拟以 4.445亿元收购鼎味泰 70% 股权。 收购标的情况： 鼎味泰主营高端速冻和冷冻烘焙产品，23 年销售额突破 5 个亿，2022 年鼎味 泰扩建了产能，全部投产后将实现年产 6 万吨高端海洋食品产品的规模。①速 ...