联影医疗（688271）：公司首次覆盖报告：打破医学影像垄断格局，国内市占持续提升+海外装机快速放量驱动业绩强势增长

医药生物/医疗器械 打破医学影像垄断格局，国内市占持续提升+海外装 机快速放量驱动业绩强势增长 ——公司首次覆盖报告 | 余汝意（分析师） | 司乐致（分析师） | | --- | --- | | yuruyi@kysec.cn | silezhi@kysec.cn | | 证书编号：S0790523070002 | 证书编号：S0790523110003 | silezhi@kysec.cn 证书编号：S0790523110003 医学影像龙头，创新自研助力国产替代，首次覆盖，给予"买入"评级 联影医疗是中国医疗影像龙头企业，凭借卓越的技术创新和市场拓展能力，迅 速成长为全球医疗影像行业的重要参与者。公司在产品研发、市场推广和国际 化方面均获显著成绩，未来有望在全球医疗影像市场中披荆斩棘开疆扩土。考 虑公司受到国内设备采购政策扰动、及研发投入和海外投入与回报节奏，我们 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 12.62/19.45/25.53 亿元，EPS 分别为 1.53/2.36/3.10 元，当前股价对应 P/E 分别为 86.6/56.2/42.8 倍，与可比公司比利 润增速较快且有望延续 ...