药明康德（603259）：在手订单进一步提速，预计25年收入双位数增长

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 03 月 18 日 药明康德（603259.SH） 在手订单进一步提速，预计 25 年收入双位数增长 消费品/生物医药 药明康德发布 2024 年年报：2024 年公司实现收入 392.4 亿元（yoy-2.7%）， 剔除新冠商业化项目收入 yoy+5.2%，毛利率 41.5%（yoy+0.3pct），归母净 利润 94.5 亿元（yoy-1.6%），扣非归母净利润 99.9 亿元（yoy+2.5%），经 调整 Non-IFRS 归母净利润 105.8 亿元（yoy-2.5%）；其中，2024Q4 单季度 实现收入 115.4 亿元（yoy+6.9%），毛利率 43.5%（yoy+2.6pct），归母净 利润 29.2 亿元（yoy+90.6%），扣非归母净利润 33.1 亿元（yoy+62.2%）， 经调整 Non-IFRS 归母净利润 32.4 亿元（yoy+20.4%）。 强烈推荐（维持） 目标估值：NA 当前股价：69.68 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 2888 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 2501 | | ...