麦格米特（002851）：电子电气领域龙头供应商，推进AI电源业务发展

麦格米特(002851) 报告日期：2025 年 03 月 18 日 电子电气领域龙头供应商，推进 AI 电源业务发展 ——麦格米特点评报告 投资要点 ❑ 电子电气领域龙头供应商，多领域布局拓展。 证券研究报告 | 公司点评 | 其他电源设备Ⅱ 公司是智能家电电控、工业自动化、智能装备、精密连接领域的国内龙头供应 商，公司产品主要包括智能家电电控产品、电源产品、新能源及轨道交通部件、 工业自动化、智能装备、精密连接六大类。其中，电源产品主要细分产品包括医 疗设备电源、通信及服务器电源等。 ❑ 盈利预测及估值 预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 85.15/109.50/137.40 亿元，YOY 为 26.07%/28.60%/25.48%；预计 2024-2026 年归母净利分别为 6.35/8.21/10.00 亿 元，YOY 为 0.94%/29.26%/21.82%，EPS 为 1.16/1.50/1.83 元/股，对应 PE 为 58.3/45.1/37.0 倍，给予"买入"评级。 ❑ 风险提示 智算中心行业增速不及预期；市场竞争加剧；产能释放不及预期。 投资评级: 买入(首次) 分析师 ...