渝农商行2024年年报点评：业绩改善超预期，负债成本优势巩固

业绩改善超预期，负债成本优势巩固 ——渝农商行 2024 年年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 结合财报数据、区域信贷需求，适度上调贷款增速等假设，预测公司 25/26/27 年归 母净利润同比增速为 5.8%/7.5%/8.3%，BVPS 为 11.85/12.70/13.62 元（25/26 年前 预测值 11.75/12.62 元），当前 A 股股价对应 25/26/27 年 PB 为 0.51/0.48/0.44 倍。 可比公司 25 年 PB 调整平均值为 0.57 倍，维持 10%的估值溢价，对应 25 年 0.63 倍 PB，目标价 7.43 元 /股，维持"买入"评级。 风险提示 经济复苏不及预期；信贷需求不及预期；资产质量恶化。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 27,956 | 28,261 | 28,628 | 29,603 | 31,147 | | 同比增长 (%) | -3.6% | 1.1% | 1. ...