申洲国际：业绩超预期，期待2025年表现-20250327

申洲国际 02313.HK 公司研究 | 动态跟踪 业绩超预期，期待 2025 年表现 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据业绩公告，我们调整盈利预测，预计公司 2024-2026 年每股收益分别为 4.15、 4.46 和 5.1 元（原 3.99、4.49 和 5.04 元），DCF 目标估值 93.18 港币（1 人民币 =1.07 港币），维持"买入"评级。 风险提示：经济恢复不及预期，人民币汇率波动、中美贸易摩擦对产业的扰动等 公司主要财务信息 | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 27,781 | 24,970 | 28,663 | 32,205 | 36,134 | | 同比增长 (%) | 16.5% | -10.1% | 14.8% | 12.4% | 12.2% | | 营业利润(百万元) | 5,262 | 4,996 | 7,164 | 7,706 | 8,825 | | 同比增长 (%) | 37.6% | -5.1% | 43. ...