洪都航空（600316）：境外营收大幅增长，看好公司后续业绩成长

[Table_Info1] 洪都航空(600316) 国防军工 [Table_Title] 证券研究报告 / 公司点评报告 境外营收大幅增长，看好公司后续业绩成长 教练机+导弹+无人机多元发展。洪都航空在教练机研制领域具有较强 竞争力，是国内唯一同时具备初、中、高级教练机全谱系产品的研制开 发和生产制造能力的企业。公司产品在国内外市场均有需求，尤其是 L15 高级教练机在国内外市场都有良好的销售前景。同时，公司也在积 极拓展无人机和导弹业务，以实现多元化发展。洪都 660 所作为航空工 业集团内两家导弹研究所之一，长期承担我国空面导弹研制任务。 看好公司 25 年业绩快速增长。公司此前发布 2025 年关联交易预计公 告，预计 2025 年日常关联交易总金额上限为 149.02 亿元，较 2024 年 度实际发生额 60.71 亿元增长 145.46%。其中，2025 年公司向关联方销 售产品和提供劳务预计金额上限为 89.70 亿元，较 2024 年度实际发生 额 44.32 亿元增长 102.39%。2025 年关联交易预计金额上限大幅增长， 或预示公司 2025 年业绩将快速增长。 投资建议：我们预计公 ...