伟星股份（002003）：24年业绩快速增长，期待全球化战略巩固竞争优势

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 03 月 30 日 伟星股份（002003.SZ） 24 年业绩快速增长，期待全球化战略巩固竞争优势 消费品/轻工纺服 2024 公司实现收入增长 20%，归母净利润增长 25%，拉链、纽扣及其他辅料 业务全面增长，国际增速快于国内。盈利能力稳中有升，越南工厂已顺利投产， 凭借自身产品力强、交期快等优势将加速抢夺 YKK 市场份额。预计 25-27 年归 母净利润分别为 7.7 亿元、8.9 亿元、10.4 亿元，当前市值对应 25PE19X、 26PE17X，维持强烈推荐评级。 1）分产品：2024 年拉链营收同比+15.94%至 24.84 亿元，纽扣营收同比 +22.18%至 19.54 亿元，织带等其他服饰辅料营收同比+41.92%至 1.64 亿元。 2）分地区：2024 年国内营收同比+14.74%至 30.94 亿元，国际营收同比 +30.62%至 15.81 亿元。 ❑ 拉链和纽扣毛利率均有提升，费用控制良好。 1）2024 年：毛利率 41.73%（同比+0.81pct，下同），其中拉链毛利率同比 +1.11pct 至 42.12%，纽扣毛利率同 ...