领益智造（002600）：季度营收新高，AI终端布局百花齐放

领益智造 002600.SZ 公司研究 | 年报点评 季度营收新高，AI 终端布局百花齐放 核心观点 ⚫ 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 25-27 年每股收益分别为 0.38/0.51/0.65 元（原 25/26 年预测分别为 0.46/0.56 元，主要上调收入预测，下调毛利率预测），根据可比公司 25年 32倍 PE 估值，对应目标价为 12.16 元，维持买入评级。 风险提示 ⚫ 北美大客户出货量不及预期风险；新业务整合与拓展不及预期风险；汇兑损失风 险；资产减值风险 1 周 1 月 3 月 12 月 绝对表现% 0.33 -5.76 7.26 69.15 相对表现% 0.32 -6.41 8.91 57.95 沪深 300% 0.01 0.65 -1.65 11.2 | 蒯剑 | 021-63325888*8514 | | --- | --- | | | kuaijian@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860514050005 | | | 香港证监会牌照：BPT856 | | 韩潇锐 | hanxiaorui@orientsec.com.cn | | | 执 ...