Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to Lingyi (002600.SZ) with a 12-month price target of Rmb10.10, indicating an upside potential of 24.7% from the current price of Rmb8.10 [8]. Core Insights - Lingyi's management is optimistic about growth driven by the demand for precision components in consumer electronics and server cooling modules, particularly due to the shift in smartphone form factors and the rise of AI applications [1][2]. - The company is expanding its product offerings in foldable phones and AI glasses, targeting higher dollar content per device and anticipating increased shipments [3][6]. Summary by Sections Cooling / Thermal Modules for AI Smartphones - Lingyi provides over 200 SKUs of metal precision parts for major smartphone brands, focusing on high-end models using copper materials for 2025, with plans to introduce hybrid materials in 2026 [2]. - The company's factory in India is expected to meet client demand, contingent on the capacity expansion by assemblers in the region [2]. Foldable Phones - The company supplies metal middle frames and precision parts for foldable phones, with a positive outlook on the growing trend and plans to engage with global-tier smartphone brands [3]. AI Glasses - Lingyi manufactures structural parts and cooling components for AI/AR glasses, expecting significant upside as major global technology companies plan to launch their own versions [6]. Financial Projections - Revenue projections for Lingyi are Rmb44.21 billion in 2024, increasing to Rmb79.75 billion by 2027, with EPS expected to grow from Rmb0.25 in 2024 to Rmb0.73 in 2027 [8].

Group 1 - The company has issued convertible bonds totaling 21,374,181 units, with a total fundraising amount not exceeding RMB 213,741.81 million [1][2] - The convertible bonds will be listed on the Shenzhen Stock Exchange starting from December 6, 2024, under the name "Lingyi Convertible Bonds" and code "127107" [1][2] - The conversion period for the bonds is from May 22, 2025, to November 17, 2030 [2][4] Group 2 - The bonds have a face value of RMB 100 each and will be issued at par [2][3] - The interest rates for the bonds are structured to increase over the six-year term, starting at 0.20% in the first year and reaching 2.00% in the sixth year [3][4] - Interest will be paid annually, with the first payment occurring one year after the issuance date [4][6] Group 3 - The current conversion price is set at RMB 9.13 per share [5][8] - The conversion price may be adjusted based on certain corporate actions, such as cash dividends, which have been outlined in the bond's terms [8][9] - If the company's stock price falls below 85% of the conversion price for a specified period, the company may propose a downward adjustment to the conversion price [11][12] Group 4 - Upon maturity, the company will redeem the bonds at 108% of the face value, including the last interest payment [12][13] - There are conditions under which the company may redeem the bonds early, such as if the stock price exceeds 130% of the conversion price for a specified period [12][14] - Holders of the convertible bonds will have the right to sell them back to the company under certain conditions during the last two interest years [14][15]

广东领益智造股份有限公司 关于"领益转债"开始转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 3、转股价格：9.13 元/股 | 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-062 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 经深交所同意，公司 213,741.81 万元可转换公司债券已于 2024 年 12 月 6 日 起在深交所挂牌交易，债券简称"领益转债"，债券代码"127107"。 （三）可转换公司债券转股期限 根据有关规定和公司《广东领益智造股份有限公司向不特定对象发行可转换 公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明书"）的约定，公司本次发行的可转 1 / 10 1、证券代码：002600 证券简称：领益智造 2、债券代码：127107 债券简称：领益转债 4、转股期限：2025 年 5 月 22 日至 2030 年 11 月 17 日 5、转股股份来源：新增股份 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监 ...

关于为子公司提供担保的进展公告 | 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-061 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 广东领益智造股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 广东领益智造股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 12 月 6 日和 2024 年 12 月 23 日召开第六届董事会第九次会议和 2024 年第五次临时股东大 会，审议通过了《关于公司及子公司 2025 年度担保事项的议案》。为保证公司 及其子公司的正常生产经营活动，2025 年度公司（含控股子公司）拟为公司及子 公司的融资或其他履约义务提供担保，预计担保总额度合计不超过人民币 3,500,000 万元。在上述担保额度内，公司管理层可根据实际经营情况对公司（含 控股子公司）对子公司、子公司对公司之间的担保额度进行调配，亦可对新成立 的子公司分配担保额度。具体内容详见公司于 2024 年 12 月 7 日在巨潮资讯网 （www.cninf ...

Group 1 - Apple plans to launch its first foldable iPhone in the second half of 2026, with suppliers already conducting sample tests for key components [1] - The penetration rate of foldable smartphones in the high-end market (priced above 8000 yuan) has exceeded 17%, with global sales expected to surpass 50 million units by 2025 [1] - The entry of Apple into the foldable smartphone market is anticipated to significantly expand market size and create new opportunities for related supply chain companies [1] Group 2 - Lingyi iTech (002600) is gaining attention due to its carbon fiber structural components, which have been mass-produced for high-end foldable smartphones [1] - Carbon fiber, stainless steel, and titanium alloy materials are being adopted as mainstream products for foldable screen support layers, enhancing durability and user experience [2] - Lingyi iTech is expected to benefit from the increased volume and penetration rate of foldable products as Apple enters the market, potentially leading to a new peak in performance [2]

北京市嘉源律师事务所 关于广东领益智造股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 管 YUAN LAW OFFICES 北京 BEUING ·上海 SHANGHAI ·深圳 SHENZHEN ·香港 HONG KONG ·广州 GUANGZHOU ·西安 XI AN 致:广东领益智造股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于广东领益智造股份有限公司 2025年第一次临时股东大会的 法律意见书 嘉源(2025)-04-276 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受广东领益智造股份有限公 司(以下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公 司法》"）、《上市公司股东会规则》(以下简称"《股东会规则》")等现行 有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规")以及 《广东领益智造股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有关规定, 指派本所律师对公司2025年第一次临时股东大会(以下简称"本次股东大会") 进行见证,并依法出具本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所指派律师现场见证了本次股 ...

| 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-060 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 广东领益智造股份有限公司 现场会议：2025 年 5 月 9 日（星期五）14:30 2025年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会以现场投票和网络投票相结合的表决方式召开。 2、本次股东大会未出现否决议案的情形。 3、本次会议没有涉及变更前次股东大会决议的情形。 4、本次股东大会召开期间无新议案提交表决的情况。 一、会议召开和出席情况 1、会议召集人：公司董事会 2、会议主持人：贾双谊先生 3、会议召开日期和时间： 网络投票：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 5 月 9 日的交易时间，即 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互 联网投票系统进行网络投票的时间为 2025 年 5 月 9 日上午 9:15 至下午 15:00 的任 ...

广东领益智造股份有限公司 | 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-059 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 公司分别于 2025 年 3 月 27 日、2025 年 4 月 22 日召开第六届董事会第十次 会议、第六届监事会第九次会议及公司 2024 年度股东大会，审议通过了《关于 2024 年度利润分配方案的议案》，决定向权益分派股权登记日深交所收市后在中 国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的本公司全体股东派发现金 红利，按分配比例不变的原则，本次向全体股东实施每 10 股派发现金红利 0.2 元 （含税），不送红股，不以公积金转增股本。股权登记日为 2025 年 5 月 6 日，除 权除息日为 2025 年 5 月 7 日。根据公司《回购报告书》的规定，若公司在股份 回购期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，自股票除权除 息之日起，按照中国证监会及深圳证券交易所的相关规定相应调整回购股份价格 上限及数量，拟回购股份数量和占公司总股本的比例相应变化。所以公司对本次 回购股份的价 ...

回购股份的价格上限进行调整，回购价格上限由不超过 13.18 元/股（含）调整为 不超过 13.16 元/股（含）；按回购资金总额的上限及回购股份价格上限测算，预 计回购股份数量约为 30,395,136 股，占公司当前总股本的 0.43%；按回购资金总 额的下限及回购股份价格上限测算，预计回购股份数量约为 15,197,569 股，占公 司当前总股本的 0.22%，具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量 为准。 二、股份回购实施进展 | 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 | 公告编号：2025-057 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | | 广东领益智造股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股份回购方案概述 广东领益智造股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 11 日召开第 六届董事会第十一次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意 公司以自有资金及回购专项贷款回购部分公司股份；回购股份 ...

北京市君合律师事务所 关于广东领益智造股份有限公司 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层 邮编：100005 电话：(86-10) 8519-1300 传真：(86-10) 8519-1350 junhebj@junhe.com 发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金 相关内幕信息知情人买卖股票情况的自查报告 之核查意见 二零二五年五月 | 北京总部 | 电话: (86-10) 8519-1300 | 上海分所 | 电话: (86-21) 5298-5488 | 广州分所 | 电话: (86-20) 2805-9088 | 深圳分所 | 电话: (86-755) 2939-5288 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 传真: (86-10) 8519-1350 | | 传真: (86-21) 5298-5492 | | 传真: (86-20) 2805-9099 | | 传真: (86-755) 2939-5289 | | 杭州分所 | 电话: (86-571) 2689-8188 | 成都分所 | 电话: (86 ...