碧桂园服务（06098）：现金流改善显著，数智化转型积极

港股公司报告 | 公司点评 碧桂园服务（06098） 证券研究报告 现金流改善显著，数智化转型积极 事件：公司 2024 年 439.9 亿元，同比+3.2%；实现归母核心净利润 30.38 亿元，同 比-22.9%；实现基本每股收益 0.54 元/股，同比+523.2%。 核心业务稳健增长，积极分红回购 公司 24 年实现营收 439.9 亿元，同比+3.2%，实现归母净利润 18.08 亿元，同比 +518.7%，实现归母核心净利润 30.38 亿元，同比-22.9%。分业务看，物业管理/社 区增值/三供一业业务收入保持增长，分别同比+4.9%/+11.8%/+30.9%，非业主增值/ 城市服务/商业运营收入分别同比-54.6%/-14.7%/-38.1%。公司拟派末期股息每股 13.52 分及特别股息每股 16.09 分，分红比例 54.7%，并计划在未来一年内，使用不 少于人民币 5 亿元的现有可用现金储备，在公开市场购回及/或购买股份，重视股 东回报。 24H2 现金流改善明显，减值压力边际改善 公司 24 年毛利率 19.1%，较 23 年下降 1.39pct；净利率 4.26%，较 23 年提升 ...